Skin in the game

변동성 돌파 전략이 좋다는 댓글이 있어서 테스트해보았다. 테스트는 슬리피지를 고려하지 않고 했다. 비트코인은 슬리피지를 넣어도 큰 차이는 없었다. 일봉테스트로 매도는 일괄적으로 오전9시에 한 것으로 처리되었다.

변동성 돌파전략은 검색하면 많이 나오는데, 이 테스트는 k 값을 0.5로 하였다. 처음 드는 생각은 생각보다 광범위한 코인에 먹히는 전략은 아니었고 주로 시총이 큰 코인에 잘 먹히는 느낌이다. 리플은 잘 안먹히는 듯...

 지난 포스팅에서 systrader79님의 코스닥 마켓 타이밍에 대한 글을 보고 이를 비트코인 트레이딩에 적용해보았다.

 지난 번에는 단리로 적용하여, 간략하게 여러 코인에 적용시켰는데 이번에는 가장 대장격인 비트코인을 이용하여 분석을 해보았다. 우선 자산인 비트코인은 진입시점 가격 4657000원에서 마지막 매도가격 71728000원까지 1540%에 달하는 상승이 있었다. 이에 따른 MDD도 최근만 해도 반가격으로 하락하는 등 어마어마한 변동성을 보인다.

테스트 기간은 예스트레이더가 일봉을 제공해주는 기간을 대상으로 2017년 9월 29일부터 현재까지 분석하였다. 실제 코인을 트레이딩을 해보니(좀 많이 잃었다...), 생각보다도 1틱의 가격이 컸다. 비트코인이야 워낙 시세가 크니까 안그렇겠지만 알트코인으로 가니 1틱이 1%가 넘거나 여기에 달하는 코인들이 있었다. 이에 따라 슬리피지도 무시못할 변수로 생각되어, 기존의 0.05%는 턱도 없다고 생각하여, 매수/매도시 1틱을 슬리피지로 주었다. 데이트레이딩도 아니고 일봉 테스트이므로 이에 따른 영향은 비교적 작아보였다.

 테스트 결과는 아래와 같다.

 첫 진입시점인 2017년 09월 29일부터 마지막 매수시점인 2021년 5월 10일까지 4782%의 수익을 거뒀으며, MDD는 28% 수준이다. 사실 내가 테스트했던 모든 전략 중 가장 우월한 백테스트 결과를 지니고 있고, 워낙 기초자산인 비트코인이 잘 나갔기때문에 당연한 결과로 생각된다.

 한계점에 대해서 생각해보면 첫번째는 MDD이다. MDD는 28% 수준으로 낮아보이지만, 일반적으로 내가 생각하는 버틸 수 있는 MDD의 1/3 수준이 일반적으로 버틸 수 있는 MDD라고 하니, 결코 낮은 수치는 아니다. 특히, 개인적인 경험으로는 시스템 트레이딩이라고 하더라도 계속적인 관리가 필요하고, 이 기간은 끊임없이 자신과의 대화를 하게 되는데, 특히 단순한 매수 후 보유에 비하여 손실기간 중에 계속적으로 시스템을 켜는 일 자체가 굉장히 곤혹스럽다. (실제로 나도 지금 drawdown 기간인데, 이 때 공부도 가장 많이하고, 생각도 가장 많이 하게 되는듯...)MDD는 수익률에 비하면 적지만, 자산이 비트코인이 비교적 안정성에 대하여 의문을 품을 수 있는 자산이라는 점에서 생각해 볼 부분이 있다.

 두번째로는 위와 비슷한 이야기인데, drawdown의 기간을 들 수 있다. 18년 10월 10일~19년 2월 12일까지 대충 4개월간 MDD로 떨어지는 시기가 있고, 고점 갱신은 19년 5월 3일로 여기서 3개월이 더 들었다. 즉, 7개월의 drawdown 기간을 갖고 있다. 이 때 기초자산인 비트코인은 380만원 ~ 700만원까지 왔다갔다하는데, 기간의 측면, drawdown의 깊이 모두 트레이딩에 있어 버티기 힘든 정도로 생각될 수 있다.

 세번째는 수익의 추세성인데, linear하게 쭉 뻗는 곡선이 아닌 3가지 시기에 상승이 몰려있는 점을 알 수 있다. 1~20번 거래, 90~120번 거래, 그리고 200번 넘어서 최근의 상승장이 그것이다. 이 말은 다른 기간에는 수익이 매우 적고 인고의 기간이라는 점이 큰 단점이다.

 네번째는 거래소가 믿을만 한지이다. 업비트로 거래중 부처님 오신 날에 급락 중 주문이 나갔는데, 거래소에 주문이 몰려 나중에 다시 시도하란 메시지가 왔다. 시스템 트레이딩을 하는 나로써는 이런 대처는 너무 황당했는데, 당시가 일어나있는 시간이기에 망정이지(물론 대처 안했으면 결과적으로 더 좋았었...), 전혀 대처하지 하지 못했을 수도 있고, 시스템 트레이더에게는 큰 리스크로 생각된다.

 어차피 백테스트는 백테스트일뿐, 미래의 수익을 보장하진 않는다. 나는 시스템트레이딩이 오늘의 장의 특징이 미래에 유지된다에 베팅하는 일이라 생각한다. 시스템 트레이딩 시작한지 2년정도 된것 같은데, 시장은 계속 변하고, 실패한 사례는 수없이 많았다. 가령 코스닥 선물을 이용한 트레이딩이 있다. 코스닥 선물은 뭔 전략만 세우면 다 먹히고, 오히려 전략이 너무 쏟아져나와서 뭘 쓸지 고민할 정도였는데, 최근 장의 특징이 갑작스레 변하였는지, 꽤나 큰 손실을 먹고 그만 둔 기억이 있다. 비트코인도 마찬가지로 생각된다. 특히나 비트코인은 최근 기관투자자들이 많이 들어가고 가장 그 자산의 특징이 변할 가능성이 높다. 따라서 매력적인 특징과 백테스트 이력을 갖고 있지만 과연 미래에도 투자 해서 수익을 낼지는 투자자가 잘 고민해 볼 일이다.

세줄 요약

1. 머스크는 기존의 팬덤을 유지하기 위하여 비트코인을 건드렸다.

2. 비트코인을 지지하는 머스크 입장은 정부에 반하는 포지션이다.

3. 팬덤과 정부에 반하는 입장을 파훼하기 위해 머스크는 기행을 일삼는 이상한 사람 코스프레를 시작했다.

https://www.youtube.com/watch?v=si4CFfRzbIU&t=4s 

 뒤늦게 코인트레이딩을 시작했다가 일론 머스크에게 두방정도 먹었다. 사실 코인은 아직은 재미로하는 수준이라 상관없었는데, 주식 시스템이 코인 관련 주식을 샀는데 머스크 때문에 타격이 좀 있었다. 뭐 부정적이든 긍정적이든 머스크에 관심이 생겼는데 마침 월가아재 유투브에서 이에 대해 다뤘는데 뇌피셜이라고 하셨지만 재밌어서 정리해보았다.

 우선 미국에 대한 배경에 대하여 알 필요가 있다. 아래의 블로그에 잘 정리가 되어있다.

https://sillim83.tistory.com/710

요약하면, 미국의 서브프라임으로 인하여 대부분의 인구를 차지하는 노동자는 실업, 빚 등의 경제적 어려움을 겪었지만, 이를 유발한 헷지펀드나 금융기관은 정부의 구제를 받아 잘 먹고 잘 살고 있다는 것이다. 이는 경제적 계층간의 불화를 일으킨다.

 이런 배경하에 머스크는 수많은 헷지펀드들의 숏 포지션에 반하여 테슬라의 주가를 부양해낸다. 이 과정에서 경제적으로 하위계층에 속하는 이들의 많은 팬덤을 얻게된다. 이들은 기존의 헷지펀드, 금융체계 등에 반감을 가지고 있고, 서브컬쳐에 밝은 이들의 비율이 높은데, 대표적인 것이 비트코인이다. 팬덤을 유지하기 위하여 계속 무언가를 제공해야 하는 입장으로 머스크는 비트코인을 타겟으로 하여 다시 팬덤을 일으키게 된다. 그런데, 이것이 문제가 된 것이 비트코인을 지지하는 입장은 가상화폐에 대하여 탐탁치 않은 정부와 반하는 포지션을 잡게된다. 헷지펀드와는 달리 정부는 머스크에 대하여 많은 제재를 가할 수 있다. 실제로 정부가 머스크에 대하여 신경을 쓰고 있다고 생각되는 것이, 머스크의 발표 이후 며칠 내에 옐런이나 파월이 가상화폐에 부정적인 발표를 했다. 

 하여튼 이런 이유로 머스크는 비트코인을 옹호하는 팬덤과 반대하는 미국 정부 사이에 끼이게 됐다. 이런 상황을 타개하는 방법으로 머스크는 갑자기 테슬라의 비트코인 결제를 철회하고, 도지코인 밀고 이상한 짓을 시작해서 그저 이상한 놈 포지션을 잡고 있는 것 같다.

 이런 사실을 트레이딩과 연결지어 생각해보면, 결국 비트코인은 당분간은 하방으로 방향을 잡은 것 같다.

 게다가 더 재밌는 것은 비트코인 옹호자였던 머스크는 갑작스레 포지션을 전환하여, 비트코인을 까기 시작했다.

https://www.hankyung.com/international/article/202105178902Y

뭐 도지코인을 좋아하긴 했는데, 이젠 비트코인을 까고 도지코인을 띄우기 시작했다. 결과적으로 머스크는 비트코인을 거래함에 있어서 리스크 요소가 되었다. 특히 테슬라가 지금 비트코인을 팔았는지 안팔았는지 논의가 많은 상황인데, 실제로 팔고 도지코인을 샀다든지 하는 이슈가 터지면 언제든 더욱 하방으로 갈 수 있을 것 같다.

 반면 머스크가 밀고있는 도지코인이나 머스크가 비트코인을 대신할 친환경적 코인을 찾는다는 이유로 떴던 카르다노(에이다)가 비교적 갑작스러운 이슈없이 트레이딩 하기 좋은 코인은 아닐까 생각이 든다.

https://cafe.naver.com/invest79/12363

테스트 하기 위해 systrader79님의 위 글을 참고하였다.

일봉테스트

일봉이 아닌 6시간봉으로 테스트

 전략은 systrader79님이 올려주신 3일간 종가 중 오늘의 종가가 최고가일 때 진입, 위 조건이 깨졌을 때 종가에 청산하는 전략이다. 매우 심플하게 9시에만 매수 매도가 일어난다. 1원 단리, 수수료, 슬리피지 0.05%를 주고 테스트하였다. 거래가 비교적 많지 않아 수수료, 슬리피지에는 크게 영향을 안받는 것 같았다(예스트레이더 사용이 익숙치 않아서 착각일지도...)

혹시 거래하는 시간에 따라 최적화가 있을까봐 6시간 봉으로도 같은 로직을 테스트 해보았고, 다른 코인들은 결과가 비교적 일정한데 리플이 가장 테스트 결과가 다양하게 나와서 리플을 기록하였다.